Plazo Fijo y su Mecánica Financiera

El plazo fijo tradicional representa una de las herramientas de inversión más simples y difundidas en el sistema financiero argentino. Su mecanismo es directo: un particular o empresa deposita una suma de dinero en una entidad bancaria por un período de tiempo predefinido, a cambio de lo cual, al vencimiento, recibe el capital original más un interés pactado de antemano.

Comprender su funcionamiento técnico, la terminología asociada (como TNA y TEA) y su método de cálculo es el primer paso indispensable antes de poder diseñar una estrategia de inversión efectiva.

Cómo Funciona y Restricciones Clave

El funcionamiento del plazo fijo se basa en reglas claras y estrictas que definen su naturaleza.

1. Constitución: Al momento de constituirlo, el inversor elige el monto a depositar y el plazo del mismo. El plazo mínimo habitual por regulación del Banco Central de la República Argentina (BCRA) suele ser de 30 días. Otros plazos estándar ofrecidos por las entidades son 60 y 90 días, o incluso más.
2. Inmovilización del Capital: Esta es la restricción principal y la naturaleza misma del producto. Una vez constituido, el plazo fijo no puede ser modificado ni cancelado antes de la fecha de vencimiento pactada. El dinero queda legalmente inmovilizado en el banco durante ese período.
3. Vencimiento: Al cumplirse el plazo, la entidad pone a disposición del cliente el capital original más los intereses generados. El cliente puede entonces retirar los fondos o decidir reinvertirlos (renovar el plazo fijo).

Cómo se Calcula el Interés de un Plazo Fijo: TNA

La tasa de interés que informan comúnmente las entidades bancarias es la Tasa Nominal Anual (TNA). Esta tasa representa el rendimiento porcentual que pagaría el depósito si se mantuviera invertido durante un año completo (365 días), pero sin capitalizar los intereses.

Para conocer cuánto paga un plazo fijo en un período más corto, como 30 días, se debe proporcionalizar esa TNA.

Fórmula y Ejemplo Práctico

Para calcular los intereses generados en pesos, se aplica una fórmula simple. La forma más precisa es dividir la TNA por 365 días para obtener la tasa diaria, y luego multiplicarla por la cantidad de días del plazo.

Intereses = Monto Invertido × (TNA / 365) × Cantidad de Días

Ejemplo práctico (Contexto Argentina 2024):

Supongamos que un inversor deposita $200.000 pesos y el banco ofrece una TNA del 35%:

• Tasa Diaria: 35% / 365 = 0,09589% por día.
• Cálculo a 30 días: $200.000 × (0,35 / 365) × 30 = $5.753,42 de intereses.
• Cálculo a 60 días: $200.000 × (0,35 / 365) × 60 = $11.506,84 de intereses.
• Cálculo a 90 días: $200.000 × (0,35 / 365) × 90 = $17.260,26 de intereses.

Para evitar cálculos manuales, se recomienda utilizar un simulador de plazo fijo que los propios bancos ofrecen en sus plataformas de home banking, permitiendo comparar tasas actualizadas y escenarios.

TNA vs. TEA: El Verdadero Poder de la Reinversión

Si bien la TNA es la tasa anunciada, no representa el rendimiento final si el inversor adopta una estrategia de reinversión mensual. Aquí entra en juego la Tasa Efectiva Anual (TEA).

La TEA es la tasa que realmente se obtiene al cabo de un año si, al vencimiento de cada plazo fijo (por ejemplo, cada 30 días), se reinvierten tanto el capital original como los intereses generados. Este fenómeno se denomina capitalización compuesta.

Un ejemplo orientativo: reinvirtiendo mensualmente un plazo fijo con una TNA del 37% durante un año completo, la capitalización de los intereses generaría una TEA cercana al 44%. Esta diferencia de varios puntos porcentuales demuestra el impacto significativo de la reinversión mensual.

Habiendo establecido la mecánica fundamental del plazo fijo, su método de cálculo (TNA) y el concepto clave de la capitalización (TEA), la pregunta central persiste: ¿Cuál es la estrategia de plazo óptima? La decisión entre 30, 60 o 90 días no es meramente técnica, sino estratégica. En la Parte 2 de esta guía, se analizarán los factores macroeconómicos y personales que determinan qué plazo conviene más en el volátil contexto argentino.